FEEM working papers "Note di lavoro" series
2004 .005

Growth, Congestion of Public Goods, and Second-Best Optimal Policy


Autori: Romano Piras
Serie: Climate Change and Sustainable Development
Editor: Carlo Carraro
Tipo: Journal
Parole chiave: Endogenous growth,Congestion,Public spending,Second-Best
Numero JEL: H3,H5,O4
JEL: Rivista italiana degli economisti
Pagine: No. 3, pp. 397-416
Data: 12/2005

Abstract

This paper presents a general equilibrium endogenous growth model in which public spending is divided between public productive services and public consumption. A distinguishing feature of the model is the assumption that both components of public spending can be over used and, thus, congested by the private agents. We study the second-best dynamics of the model and prove that it is determinate. Moreover, we show that the optimal second-best policy could be not unique. Finally, the relationship between congestion and the optimal second-best policy, on the one hand, and congestion and the long run growth rate, on the other, is established.

Download file
Scarica il file PDF

FEEM Newsletter & Update

Iscriviti per rimanere aggiornato.

I Suoi dati saranno trattati dalla Fondazione Eni Enrico Mattei. – Titolare del trattamento – per ricevere via posta elettronica Newsletter & Update della Fondazione. Il conferimento dell’indirizzo e-mail è necessario alla fornitura del servizio. La invitiamo a consultare la Privacy Policy per ottenere maggiori informazioni a tutela dei Suoi diritti.

Questo Sito utilizza cookie tecnici e analytics, nonché consente l’invio di cookie di profilazione di terze parti.
Chiudendo questo banner o comunque proseguendo la navigazione sul Sito manifesti il tuo consenso all’uso dei cookie. Per ulteriori informazioni e per esprimere scelte selettive in ordine all’uso dei cookie vedi la   Cookie PolicyOk