FEEM working papers "Note di lavoro" series
2001 .011

A Sequential Approach to the Characteristic Function and the Core in Games with Externalities


Autori: Sergio Currarini, Marco Marini
Serie: Climate Change and Sustainable Development
Editor: Carlo Carraro
Tipo: Book
Parole chiave: Core,cooperative games,externalities
Numero JEL: C7
JEL: Advances in Economic Design
Pagine: pp. 233-250
Pubblicato in: Springer
Data: 2003

Abstract

This paper proposes a formulation of coalitional payoff possibilities in games with externalities, based on the assumption that forming coalitions can exploit a "first mover advantage". We derive a characteristic function and show that when outside players play their best response noncooperatively, the core is always nonempty when the game has strategic complementarities. We apply this result to cartel formation in Bertrand oligopoly and in Shapley-Shubik (1977) strategic market games.
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