Seminari
12 marzo, 2009

Value-at-Risk in the energy sector


Dove: Milan
Sede:

Fondazione Eni Enrico Mattei 
Corso Magenta 63
20123 Milan

Come raggiungere: Mappa di Google
Orario dell'evento:

h. 11.30 Seminar

Informazione:

Francesca Polatti, francesca.polatti@feem.it

Speaker:

Andrea Bastianin, Fondazione Eni Enrico Mattei

Abstract

Risk management is used by firms to translate the risks associated to their business activities into competitive advantages. One of the most widely used risk measures is Value-at-Risk (VaR), defined as the maximum loss of a portfolio within a given time horizon and at a given level of confidence. In this paper, copula functions are used to forecast the VaR of an equally weighted portfolio comprising a small cap stock index and a large cap stock index for the oil and gas industry. The following empirical/research questions have been analyzed: (i) is it worth modelling nonnormalities that characterize financial data when forecasting VaR? (ii) Do forecasts from flexible models outperform those from simple models?

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Value-at-Risk in the energy sector

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