Seminari
19 novembre, 2009

Three-regimes threshold error correction models and the law of one price: the case of European Electricity Markets


Dove: Milan
Sede:

Fondazione Eni Enrico Mattei 
Corso Magenta 63
20123 Milan

Come raggiungere: Mappa di Google
Orario dell'evento:


h. 12.00 Seminar 
h 13.00 Light Lunch 

Informazione:

Francesca Polatti, francesca.polatti@feem.it

Speaker:

Margherita Grasso, Università Commerciale Luigi Bocconi

Abstract

In this paper TVECMs are applied to examine the integration of European Electricity Markets. The relationships among EEX, Powernext and Omel spot and forward prices are assessed allowing for the possibility that the convergence in prices may not always be operational. Indeed, interdependences may occur only when the spread in prices between two markets is larger than transaction costs and diferences in the perceived risks. As a main result, allowing for non-linear adjustment dynamics improves the accuracy of the model.

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Three-regimes threshold error correction models and the law of one price: the case of European Electricity Markets

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