Seminari
6 giugno 2011

Risk and Return in Environmental Economics


Dove: Venice
Sede:

Fondazione Eni Enrico Mattei
Isola di San Giorgio Maggiore
30124 Venice

Come raggiungere: Mappa di Google
Orario dell'evento:


h. 12.00 Seminar
h. 13.00 Light Lunch

Informazione:

Seminars Office, seminars@feem.it

Speakers:

Robert S. Pindyck, MIT Sloan School of Management, Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd Professor in Finance and Economics

Abstract

Environmental policy imposes social costs, but with the intent of yielding social returns, often over a long period of time. Like other private or public investments, that return is uncertain. But unlike most investments, the uncertainty is complex and is often the objective of the policy itself. Climate change is a good example: it has a very long time horizon and considerable uncertainty over social benefits from abatement. I compare the expected returns from abatement to the variance of those returns, and thereby characterize the risk-return tradeoff for environmental investments. I use "willingness to pay" (WTP) as a welfare measure that describes the social demand for abatement, and show how that demand depends on expected outcomes versus outcome uncertainty. I construct "iso-WTP curves," i.e., social indifference curves that describe welfare-equivalent tradeoffs between risk and return. Given the cost of reducing, say, expected future temperature increases and/or the variance of temperature increases, one can then determine the welfare-maximizing combination of risk and return for policy outcomes.

The economic and policy consequences of catastrophes (paper1)

Risk and return in environmental economics (paper2)

Download file
Scarica il file PDF
Download file
Scarica il file PDF
Risk and Return in Environmental Economics (presentation)

FEEM Update

Iscriviti per rimanere aggiornato.

I Suoi dati saranno trattati dalla Fondazione Eni Enrico Mattei. – Titolare del trattamento – per ricevere via posta elettronica la newsletter della Fondazione. Il conferimento dell’indirizzo e-mail è necessario alla fornitura del servizio. La invitiamo a consultare la Privacy Policy per ottenere maggiori informazioni a tutela dei Suoi diritti.

Questo Sito utilizza cookie tecnici e analytics, nonché consente l’invio di cookie di profilazione di terze parti.
Chiudendo questo banner o comunque proseguendo la navigazione sul Sito manifesti il tuo consenso all’uso dei cookie. Per ulteriori informazioni e per esprimere scelte selettive in ordine all’uso dei cookie vedi la   Cookie PolicyOk